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요약
2024년 5월, 무디스가 미국의 신용등급을 하향 조정했다. 이 결정은 단순한 평가 이상의 의미를 가진다. 글로벌 경제의 심장이라 불리는 미국의 신용 신뢰도가 떨어졌다는 것은 세계 경제 전반에 커다란 파장을 미칠 수 있다. 본 글에서는 이 결정의 배경과 그에 따른 경제적 여파, 그리고 우리가 어떻게 대응해야 하는지를 내 경험을 바탕으로 풀어낸다.
신용등급 하향, 무슨 일이 있었나?
며칠 전, 무디스(Moody’s)가 미국의 신용등급을 ‘AAA’에서 ‘Aa1’로 한 단계 내려 평가했다. 사실, 이 조정은 갑작스러운 일은 아니다. 이미 2023년 8월에 S&P와 피치(Fitch)는 미국의 등급을 ‘AA+’로 낮춘 바 있다. 무디스만이 ‘AAA’를 유지하고 있었고, 이번에 드디어 균형을 맞춘 셈이다.
그렇다면 왜 무디스는 늦게 등급을 내렸을까? 주된 이유는 다음과 같다:
- 미국의 연간 예산 적자가 2조 달러에 달함
- 2035년까지 국가 부채가 GDP의 134%에 도달할 것으로 전망
- 이자 지급이 정부 수입의 30%를 차지할 것으로 예상
요약하자면, 돈을 너무 많이 쓰고, 그것을 감당할 능력은 점점 줄어들고 있다는 이야기다.
신용평가사란 무엇인가?
현대 금융 시스템에서 신용평가사는 투자자들의 나침반 같은 존재다. 전 세계적으로 가장 영향력 있는 3대 신용평가사는 다음과 같다:
- 무디스(Moody’s)
- 스탠다드 앤 푸어스(Standard & Poor’s)
- 피치(Fitch Ratings)
이들이 평가하는 대상은 국가, 금융상품, 기업 등이다. 특히 국가 신용등급은 그 나라의 경제 건전성을 판단하는 지표로 활용된다. 신용등급은 대체로 AAA(최고)부터 D(최저)까지 나뉘며, BBB− 이상이면 투자 가능 등급으로 간주한다. 그 아래는 투기등급, 이른바 ‘정크 본드’다.
예를 들어, AAA 등급 국가로는 독일, 스위스, 싱가포르 등이 있다. 반면, 레바논, 몽골 등은 낮은 등급을 갖고 있다. 기업의 경우 마이크로소프트, 존슨앤존슨은 AAA를 유지 중이다.
신용등급 하향이 불러오는 경제적 여파
그럼 미국의 신용등급 하향이 실제로 어떤 영향을 미칠까? 크게 보면 다음과 같은 결과가 이어질 수 있다:
1. 외국 자본 유출
신용등급이 낮아지면 외국 투자자들은 자금을 회수하려고 한다. 믿음이 떨어졌기 때문이다. 이 자본 유출은 내수 경제에 치명적이다. 자영업자, 중소기업 등은 더 큰 타격을 입는다.
2. 금리 상승
국채에 대한 신뢰가 줄어들면, 금리를 높여서라도 국채를 팔아야 한다. 금리가 오르면 대출 이자도 올라 국민의 생활비 부담이 증가한다. 주담대를 안고 있는 사람들에게는 악몽 같은 시나리오다.
3. 환율 상승
자국 통화의 가치가 떨어지면 환율이 오른다. 이는 수입물가 상승으로 이어지고, 물가 전반이 치솟는다. 당장 밥상 물가부터 오르게 된다. 외화 대출을 받은 기업은 상환 부담이 급격히 늘어난다.
신용등급 하향은 단순한 숫자 변경이 아니다. 이는 투자자 신뢰 저하, 자본 유출, 금리 상승, 환율 변동 등으로 이어지며, 개인의 삶에도 직접적인 영향을 준다. 가계 재정 점검이 필요하다.
질문과 대답
Q: 미국이 신용등급이 낮아졌다고 우리나라에는 어떤 영향이 있나요?
A: 미국은 기축통화국이다. 달러의 신뢰도가 흔들리면 세계 금융시장 전체가 불안정해진다. 한국같이 수출에 의존하는 경제는 직격탄을 맞는다.
Q: 신용등급이 낮아지면 꼭 금리가 오르나요?
A: 거의 그렇다. 투자자들이 위험을 감수하는 대신 더 높은 이자를 요구하기 때문이다. 이는 시장 전반의 금리 인상으로 이어진다.
내가 본 경제의 현실
나는 20대 초반, IMF 이후의 여진을 겪으며 자라났다. 그때 기억은 매우 또렷하다. 환율이 2000원을 넘고, 부모님의 사업이 기울고, 집안이 휘청이던 시절이었다. 그때 알았다. 경제는 뉴스가 아니라, 현실이라는 걸.
이번에도 마찬가지다. 정부가 기본소득 도입을 외치며 국채를 찍어내면, 당장은 좋을 수 있다. 하지만 그 부담은 결국 국민이 진다. 나는 이런 구조를 너무도 잘 안다. 그래서 내 자산의 일부를 달러 자산으로 분산해두었다. 가능하면 외화 예금, 미국 ETF, 금 등으로 분산한다.
주의사항
정부 정책에 대한 무조건적인 비판이나 맹목적인 지지를 경계해야 한다. 본질은 시스템의 구조와 흐름을 이해하고, 개인의 대응전략을 세우는 것이다.
참고사항
이 글을 읽는 여러분도 각자의 방식으로 준비하고 대응하길 바랍니다. 정보는 힘입니다. 그리고 힘은 선택을 만들죠. 똑똑한 선택으로 여러분의 삶이 무너지지 않기를 바랍니다.